de la empresa.
| 2. | Tema de la tarea:Situación financiera empresarial. |
financieros en la organización. (Administración en Banca y Finanzas)
● Analiza e interpreta la información contable y financiera para la toma de
decisiones gerenciales. (Contabilidad y Auditoría)
● Examina aspectos contables y financieros de la empresa y la economía
para la toma de decisiones. (Economía)
● Identifica y examina críticamente la información contable y financiera
de las organizaciones turísticas para gestionar los recursos financieros.
(Administración Turística)
● Usa e interpreta la información contable, financiera y de inversión para el
planteamiento, control y toma de decisiones gerenciales en función de la
optimización de recursos en la empresa. (Administración de Empresas)4. Orientaciones metodológicas (estrategias de trabajo):a. Realice una lectura comprensiva del capítulo 6 y 7 del texto básico,
denominado “Fundamentos de Administración Financiera”.
b. Revise las unidades 5, 7 y 8 de la guía didáctica de la asignatura.
c. Realice los cálculos en una hoja de Excel, utilice las herramientas básicas
del Excel para poder desarrollar de la mejor manera el ejercicio.
d. Realice la aplicación de ratios financieros.
e. Realice la aplicación de estado de fuentes y usos y flujo de efectivo.
f. Interprete los datos obtenidos.
g. Utilice recursos bibliográficos adicionales relacionados con el análisis
vertical y horizontal.
h. Resuelva las interrogantes sobre la actividad planteada.5. Interrogantes de la actividad planteada:5 1. Con la información establecida en el primer bimestre sobre los estados
financieros de la empresa Tony Lácteos Cía. Ltda. proceda a contestar
las siguientes interrogantes:1. Analizando la liquidez de la empresa se evidencia:
Opciones de Respuesta:A. La liquidez corriente o razón corriente de la empresa
presenta una disminución en el año 2017 de 0.58 a 0.42,
pero su nivel incrementa levemente a 0.51 en el año 2018,
adicional el ratio que permite evidenciar que la empresa
cuenta con liquidez efectiva descontando inventarios, es
decir la prueba ácida, sufre una disminución en el año 2017 y
luego incrementa en el año 2018 a pesar de esto el indicador
se encuentra por debajo de 1, es decir que no mantiene ni
un dólar como liquidez por cada dólar que debe en el corto
plazo, es importante mencionar que este puede ser un factor
de riesgo debido a que la concentración de la deuda de corto
plazo son las cuentas por cobrar.
B. La liquidez corriente o razón corriente de la empresa
presenta una disminución en el año 2017 de 3.14 a 1.45,
pero su nivel incrementa levemente a 2.56 en el año 2018,
adicional el ratio que permite evidenciar que la empresa
cuenta con liquidez efectiva descontando inventarios, es
decir la prueba ácida, sufre una disminución en el año 2017 y
luego incrementa en el año 2018 a pesar de esto el indicador
se encuentra por debajo de 1, es decir que no mantiene ni
un dólar como liquidez por cada dólar que debe en el corto
plazo, es importante mencionar que este puede ser un factor
de riesgo debido a que la concentración de la deuda de corto
plazo son las cuentas por cobrar.
C. La liquidez corriente o razón corriente de la empresa
presenta una disminución en el año 2017 de 4.14 a 2.45,
pero su nivel incrementa levemente a 2.56 en el año 2018,
adicional el ratio que permite evidenciar que la empresa
cuenta con liquidez efectiva descontando inventarios, es
decir la prueba ácida, sufre una disminución en el año 2017 y
luego incrementa en el año 2018 a pesar de esto el indicador
se encuentra por debajo de 1, es decir que no mantiene ni
un dólar como liquidez por cada dólar que debe en el corto
plazo, es importante mencionar que este puede ser un factor
de riesgo debido a que la concentración de la deuda de corto
plazo son las cuentas por cobrar.
D. La liquidez corriente o razón corriente de la empresa presenta
una disminución en el año 2016 de 4.14 a 2.45, pero su nivel
incrementa levemente a 2.56 en el año 2017, adicional el ratio
que permite evidenciar que la empresa cuenta con liquidez
efectiva descontando inventarios, es decir la prueba ácida,
sufre una disminución en el año 2017 y luego incrementa
en el año 2018 a pesar de esto el indicador se encuentra
por debajo de 1.5, es decir que no mantiene ni un dólar
como liquidez por cada dólar que debe en el corto plazo, es
importante mencionar que este puede ser un factor de riesgo
debido a que la concentración de la deuda de corto plazo son
las cuentas por cobrar.2. Analizando la actividad de la empresa podemos mencionar:
Opciones de Respuesta:A. En lo que respecta a los días que los inventarios salen a la
venta la empresa ha tenido un incremento progresivo, en
el año 2016 presentaba un ratio de 72 días mientras que al
año 2018 presenta un ratio de 89 días, un factor que puede
afectar las ventas de la empresa al no contar con el producto
necesario para satisfacer la demanda, así mismo la empresa
presenta un incremento de días en el periodo promedio de
cobro con 15 días en el año 2016 y 17 días en el año 2018,
mientras que su periodo de pago en el año 2017 presenta
un incremento llegando a 21 días y en el año 2018 presenta
un aumento a 27 días factor importante para la empresa. La
empresa en los últimos años tal como sucede en los ratios
anteriores presenta un incremento del ciclo operativo es decir
que cada vez incrementa el tiempo desde que la empresa
realiza el compromiso de compra de inventarios hasta que
realiza el cobro de sus ventas presentando 106 días de
ciclo operativo en el año 2018 mientras que en el año 2016
fue de 87 días. En cambio, el ciclo de efectivo ha tenido un
incremento en los últimos años que van desde los 74 días
en el año 2016 hasta los 85 días en el año 2018, es decir
que la empresa utiliza más tiempo sus propios recursos para
cumplir con su actividad económica.
B. En lo que respecta a los días que los inventarios salen a la
venta la empresa ha tenido un incremento progresivo, en
el año 2016 presentaba un ratio de 82 días mientras que al
año 2018 presenta un ratio de 99 días, un factor que puede
afectar las ventas de la empresa al no contar con el producto
necesario para satisfacer la demanda, así mismo la empresa
presenta un incremento de días en el periodo promedio de
cobro con 5 días en el año 2016 y 7 días en el año 2018,
mientras que su periodo de pago en el año 2017 presenta
un incremento llegando a 17 días y en el año 2018 presenta
un aumento a 21 días factor importante para la empresa. La
empresa en los últimos años tal como sucede en los ratios
anteriores presenta un incremento del ciclo operativo es decir
que cada vez incrementa el tiempo desde que la empresa
realiza el compromiso de compra de inventarios hasta que
realiza el cobro de sus ventas presentando 82 días de ciclo
operativo en el año 2018 mientras que en el año 2016 fue
de 99 días. En cambio, el ciclo de efectivo ha tenido un
incremento en los últimos años que van desde los 84 días
en el año 2016 hasta los 95 días en el año 2018, es decir
que la empresa utiliza más tiempo sus propios recursos para
cumplir con su actividad económica.
C. En lo que respecta a los días que los inventarios salen a la
venta la empresa ha tenido un incremento progresivo, en
el año 2016 presentaba un ratio de 82 días mientras que al
año 2018 presenta un ratio de 99 días, un factor que puede
afectar las ventas de la empresa al no contar con el producto
necesario para satisfacer la demanda, así mismo la empresa
presenta un incremento de días en el periodo promedio de
cobro con 5 días en el año 2016 y 7 días en el año 2018,
mientras que su periodo de pago en el año 2017 presenta
un incremento llegando a 17 días y en el año 2018 presenta
un aumento a 21 días factor importante para la empresa. La
empresa en los últimos años tal como sucede en los ratios
anteriores presenta un incremento del ciclo operativo es decir
que cada vez incrementa el tiempo desde que la empresa
realiza el compromiso de compra de inventarios hasta que
realiza el cobro de sus ventas presentando 74 días de ciclo
operativo en el año 2018 mientras que en el año 2016 fue
de 85 días. En cambio, el ciclo de efectivo ha tenido un
incremento en los últimos años que van desde los 87 días
en el año 2016 hasta los 106 días en el año 2018, es decir
que la empresa utiliza más tiempo sus propios recursos para
cumplir con su actividad económica.
D. En lo que respecta a los días que los inventarios salen a la
venta la empresa ha tenido un incremento progresivo, en
el año 2016 presentaba un ratio de 82 días mientras que al
año 2018 presenta un ratio de 99 días, un factor que puede
afectar las ventas de la empresa al no contar con el producto
necesario para satisfacer la demanda, así mismo la empresa
presenta un incremento de días en el periodo promedio de
cobro con 5 días en el año 2016 y 7 días en el año 2018,
mientras que su periodo de pago en el año 2017 presenta
un incremento llegando a 17 días y en el año 2018 presenta
un aumento a 21 días factor importante para la empresa. La
empresa en los últimos años tal como sucede en los ratios
anteriores presenta un incremento del ciclo operativo es decir
que cada vez incrementa el tiempo desde que la empresa
realiza el compromiso de compra de inventarios hasta que
realiza el cobro de sus ventas presentando 106 días de
ciclo operativo en el año 2018 mientras que en el año 2016
fue de 87 días. En cambio, el ciclo de efectivo ha tenido un
incremento en los últimos años que van desde los 74 días
en el año 2016 hasta los 85 días en el año 2018, es decir
que la empresa utiliza más tiempo sus propios recursos para
cumplir con su actividad económica.3. El endeudamiento de la empresa evidencia:
Opciones de Respuesta:A. Con respecto del endeudamiento de la empresa es importante
analizar la relación deuda – capital y el ratio deuda total contra
activos, en el primer caso la empresa ha disminuido este
ratio el cual presenta un resultado de 0.92 en el año 2018 en
comparación al año 2016 el cual estaba en 0.97 lo que quiere
decir que cada vez la empresa ha tratado de fomentar el
financiamiento de sus actividades a través del patrimonio, en
especial de la retención de utilidades generadas de ejercicios
anteriores. Adicional el ratio que mide la deuda con respecto
de los activos también presenta una disminución en el año
2018 con un nivel del 56% mientras que en el año 2016 fue de
68%, este factor indica que cada vez la empresa financia sus
activos con patrimonio. Además de presentar una cobertura
de interés de 13.75 en el año 2018, lo que quiere decir que
puede cubrir 14 veces más el monto de intereses generados
por la deuda actual.
B. Con respecto del endeudamiento de la empresa es importante
analizar la relación deuda – capital y el ratio deuda total contra
activos, en el primer caso la empresa ha disminuido este
ratio el cual presenta un resultado de 0.85 en el año 2018 en
comparación al año 2016 el cual estaba en 0.91 lo que quiere
decir que cada vez la empresa ha tratado de fomentar el
financiamiento de sus actividades a través del patrimonio, en
especial de la retención de utilidades generadas de ejercicios
anteriores. Adicional el ratio que mide la deuda con respecto
de los activos también presenta una disminución en el año
2018 con un nivel del 46% mientras que en el año 2016 fue de
48%, este factor indica que cada vez la empresa financia sus
activos con patrimonio. Además de presentar una cobertura
de interés de 14.32 en el año 2018, lo que quiere decir que
puede cubrir 14 veces más el monto de intereses generados
por la deuda actual.
C. Con respecto del endeudamiento de la empresa es importante
analizar la relación deuda – capital y el ratio deuda total contra
activos, en el primer caso la empresa ha disminuido este
ratio el cual presenta un resultado de 0.89 en el año 2018 en
comparación al año 2016 el cual estaba en 0.91 lo que quiere
decir que cada vez la empresa ha tratado de fomentar el
financiamiento de sus actividades a través del patrimonio, en
especial de la retención de utilidades generadas de ejercicios
anteriores. Adicional el ratio que mide la deuda con respecto
de los activos también presenta una disminución en el año
2018 con un nivel del 47% mientras que en el año 2016 fue de
48%, este factor indica que cada vez la empresa financia sus
activos con patrimonio. Además de presentar una cobertura
de interés de 10.11 en el año 2018, lo que quiere decir que
puede cubrir 10 veces más el monto de intereses generados
por la deuda actual.
D. Con respecto del endeudamiento de la empresa es importante
analizar la relación deuda – capital y el ratio deuda total contra
activos, en el primer caso la empresa ha disminuido este
ratio el cual presenta un resultado de 0.91 en el año 2018 en
comparación al año 2016 el cual estaba en 0.93 lo que quiere
decir que cada vez la empresa ha tratado de fomentar el
financiamiento de sus actividades a través del patrimonio, en
especial de la retención de utilidades generadas de ejercicios
anteriores. Adicional el ratio que mide la deuda con respecto
de los activos también presenta una disminución en el año
2018 con un nivel del 48% mientras que en el año 2016 fue de
50%, este factor indica que cada vez la empresa financia sus
activos con patrimonio. Además de presentar una cobertura
de interés de 14.32 en el año 2018, lo que quiere decir que
puede cubrir 14 veces más el monto de intereses generados
por la deuda actual.
4. Con respecto de la rentabilidad:
Opciones de Respuesta:A. La empresa es capaz de generar buenos niveles de
rentabilidad, a pesar de que en los últimos años estos niveles
han venido disminuyendo, es así que la rentabilidad sobre
los activos que en el año 2017 tenía un nivel de 56% y en el
año 2018 presenta niveles del 53%, así mismo se presenta
la rentabilidad sobre el patrimonio que en el año 2017
presentaba niveles de 106% y en el año 2018 sus resultados
fueron del 98%, que son niveles muy buenos para la actividad
de la empresa a pesar de que ha tenido una disminución por
la afectación en la utilidad neta de la empresa.
B. La empresa es capaz de generar buenos niveles de
rentabilidad, a pesar de que en los últimos años estos niveles
han venido disminuyendo, es así que la rentabilidad sobre
los activos que en el año 2017 tenía un nivel de 56% y en el
año 2018 presenta niveles del 47%, así mismo se presenta
la rentabilidad sobre el patrimonio que en el año 2017
presentaba niveles de 106% y en el año 2018 sus resultados
fueron del 90%, que son niveles muy buenos para la actividad
de la empresa a pesar de que ha tenido una disminución por
la afectación en la utilidad neta de la empresa.
C. La empresa es capaz de generar buenos niveles de
rentabilidad, a pesar de que en los últimos años estos niveles
han venido disminuyendo, es así que la rentabilidad sobre
los activos que en el año 2017 tenía un nivel de 58% y en el
año 2018 presenta niveles del 46%, así mismo se presenta
la rentabilidad sobre el patrimonio que en el año 2017
presentaba niveles de 46% y en el año 2018 sus resultados
fueron del 38%, que son niveles muy buenos para la actividad
de la empresa a pesar de que ha tenido una disminución por
la afectación en la utilidad neta de la empresa.
D. La empresa es capaz de generar buenos niveles de
rentabilidad, a pesar de que en los últimos años estos niveles
han venido disminuyendo, es así que la rentabilidad sobre
los activos que en el año 2017 tenía un nivel de 106% y en el
año 2018 presenta niveles del 98%, así mismo se presenta
la rentabilidad sobre el patrimonio que en el año 2017
presentaba niveles de 56% y en el año 2018 sus resultados
fueron del 53%, que son niveles muy buenos para la actividad
de la empresa a pesar de que ha tenido una disminución por
la afectación en la utilidad neta de la empresa.5. El estado de fuentes y usos de la empresa evidencian:
Opciones de Respuesta:A. Que una de las principales fuentes de fondos de los dos
últimos años 2017 y 2018, después de la aplicación de los
ajustes sobre las ganancias y dividendos y el ajuste sobre
la depreciación y el cambio bruto en los activos fijos, son las
utilidades retenidas con un nivel de $72300 miles de dólares,
mientras que los principales usos son el incremento de las
cuentas por cobrar e inventario con un monto de $3000,
es importante mencionar que tanto las fuentes y usos de la
empresa representan $14500 miles de dólares.
B. Que una de las principales fuentes de fondos de los dos
últimos años 2017 y 2018, después de la aplicación de los
ajustes sobre las ganancias y dividendos y el ajuste sobre
la depreciación y el cambio bruto en los activos fijos, son
la ganancia neta con un nivel de $72600 miles de dólares,
mientras que los principales usos es el pago de dividendos
con un monto de $67270, es importante mencionar que tanto
las fuentes y usos de la empresa representan $83400 miles
de dólares.
C. Que una de las principales fuentes de fondos de los dos
últimos años 2017 y 2018, después de la aplicación de los
ajustes sobre las ganancias y dividendos y el ajuste sobre
la depreciación y el cambio bruto en los activos fijos, son las
utilidades retenidas con un nivel de $72600 miles de dólares,
mientras que los principales usos son el incremento de las
cuentas por cobrar e inventario con un monto de $3000,
es importante mencionar que tanto las fuentes y usos de la
empresa representan $75800 miles de dólares.
D. Que una de los principales usos de fondos de los dos
últimos años 2017 y 2018, después de la aplicación de los
ajustes sobre las ganancias y dividendos y el ajuste sobre
la depreciación y el cambio bruto en los activos fijos, son las
utilidades retenidas con un nivel de $72600 miles de dólares,
mientras que una de las principales fuentes de fondos son
el incremento de las cuentas por cobrar e inventario con
un monto de $3000, es importante mencionar que tanto las
fuentes y usos de la empresa representan $81400 miles de
dólares.6. Analizando el estado de flujo de efectivo por el método
indirecto se puede mencionar que:
Opciones de Respuesta:A. La empresa presenta una situación sana y en crecimiento
debido a que mantiene un flujo de efectivo negativo de
($76600) miles de dólares en las actividades operativas, un
flujo de efectivo positivo en las actividades de inversión con
un monto de $8300 miles de dólares, mientras que su flujo
de efectivo de las actividades de financiamiento presenta un
resultado positivo de $67720 miles de dólares, adicional es
importante mencionar que el incremento de efectivo de la
empresa con respecto del año 2017 al 2018 es de $1030
miles de dólares.
B. La empresa presenta una situación sana y en crecimiento
debido a que mantiene un flujo de efectivo positivo de
$67270 miles de dólares en las actividades operativas, un
flujo de efectivo negativo en las actividades de inversión con
un monto de ($5000) miles de dólares, mientras que su flujo
de efectivo de las actividades de financiamiento presenta un
resultado negativo de ($76600) miles de dólares, adicional
es importante mencionar que el incremento de efectivo de
la empresa con respecto del año 2017 al 2018 es de $1030
miles de dólares.
C. La empresa presenta una situación sana y en crecimiento
debido a que mantiene un flujo de efectivo positivo de
$84300 miles de dólares en las actividades de inversión, un
flujo de efectivo negativo en las actividades operativas con
un monto de ($8300) miles de dólares, mientras que su flujo
de efectivo de las actividades de financiamiento presenta un
resultado negativo de ($67500) miles de dólares, adicional
es importante mencionar que el incremento de efectivo de
la empresa con respecto del año 2017 al 2018 es de $2500
miles de dólares.
D. La empresa presenta una situación sana y en crecimiento
debido a que mantiene un flujo de efectivo positivo de
$76600 miles de dólares en las actividades operativas, un
flujo de efectivo negativo en las actividades de inversión con
un monto de ($8300) miles de dólares, mientras que su flujo
de efectivo de las actividades de financiamiento presenta un
resultado negativo de ($67270) miles de dólares, adicional
es importante mencionar que el incremento de efectivo de
la empresa con respecto del año 2017 al 2018 es de $1030
miles de dólares.
