lunes, 4 de diciembre de 2017

Tarea resuelta de FINANZAS 1 Octubre 2017- Febrero 2018

1. Actividad de aprendizaje: Aplicar herramientas de análisis financiero para
detectar aspectos relevantes de la empresa.
2. Tema de la tarea: Situación financiera empresarial.
3. Competencia a la que aporta la actividad:.
Planifica actividades de inversión, financiamiento y gestión de recursos
financieros en la organización. (Administración en Banca y Finanzas)
Analiza e interpreta la información contable y financiera para la toma de
decisiones gerenciales. (Contabilidad y Auditoría)
Examina aspectos contables y financieros de la empresa y la economía
para la toma de decisiones. (Economía)
Identifica y examina críticamente la información contable y financiera
de las organizaciones turísticas para gestionar los recursos financieros.
(Administración Turística)
Usa e interpreta la información contable, financiera y de inversión para el
planteamiento, control y toma de decisiones gerenciales en función de la
optimización de recursos en la empresa. (Administración de Empresas)
4. Orientaciones metodológicas (estrategias de trabajo):
a. Realice una lectura comprensiva del capítulo 6 del texto básico,
denominado “Análisis de Estados Financieros” de la página 127 a 167,
con la finalidad de fortalecer la teoría.
b. Realice los cálculos en una hoja de Excel, utilice las herramientas básicas
del Excel para poder desarrollar de la mejor manera el ejercicio.
c. Realice el análisis vertical de la empresa.
d. Realice el análisis horizontal de la empresa.
e. Interprete los datos obtenidos.
f. Utilice recursos bibliográficos adicionales relacionados con el análisis
vertical y horizontal.
g. Resuelva las interrogantes sobre la actividad planteada.

1. Actividad de aprendizaje: Aplicar herramientas de análisis financiero para
detectar aspectos relevantes de la empresa.
2. Tema de la tarea: Situación financiera empresarial.
3. Competencia a la que aporta la actividad:.
Planifica actividades de inversión, financiamiento y gestión de recursos
financieros en la organización. (Administración en Banca y Finanzas)
Analiza e interpreta la información contable y financiera para la toma de
decisiones gerenciales. (Contabilidad y Auditoría)
Examina aspectos contables y financieros de la empresa y la economía
para la toma de decisiones. (Economía)
Identifica y examina críticamente la información contable y financiera
de las organizaciones turísticas para gestionar los recursos financieros.
(Administración Turística)
Usa e interpreta la información contable, financiera y de inversión para el
planteamiento, control y toma de decisiones gerenciales en función de la
optimización de recursos en la empresa. (Administración de Empresas)
4. Orientaciones metodológicas (estrategias de trabajo):
a. Realice una lectura comprensiva del capítulo 6 del texto básico,
denominado “Análisis de Estados Financieros” de la página 127 a 167,
con la finalidad de fortalecer la teoría.
b. Realice los cálculos en una hoja de Excel, utilice las herramientas básicas
del Excel para poder desarrollar de la mejor manera el ejercicio.
c. Realice el análisis vertical de la empresa.
d. Realice el análisis horizontal de la empresa.
e. Interprete los datos obtenidos.
f. Utilice recursos bibliográficos adicionales relacionados con el análisis
vertical y horizontal.
g. Resuelva las interrogantes sobre la actividad planteada.

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La empresa requiere de un monto de 500.000 dólares para potencializar su
actividad.
Jorge Rodríguez asesor comercial de Banco Interandino ha sido designado
para analizar el caso de Seguro Vital S.A., empresa que solicita un crédito
para cubrir actividades relacionadas con el capital de trabajo para lo cual ha
solicitado a la empresa la entrega de los estados financieros de los últimos tres
años y de esta manera tener una idea más clara de la situación financiera de la
empresa. Al término de su análisis Jorge debe entregar un informe al comité de
crédito del Banco en donde proponga al mismo si Seguro Vital puede acceder
al crédito y en qué condiciones se daría.
A continuación se detalla la información financiera entregada por Seguro Vital
S.A. al Banco Interandino:
SEGURO VITAL S.A.
Balance General al 31 de Diciembre
Expresado en miles de dólares
Código Nombre de la Cuenta 2014 2015 2016
1 ACTIVO
11 Inversiones 32.542 29.309 23.132
1101 Financieras 25.428 24.632 16.533
1102 Caja y Bancos 7.114 4.677 6.599
12 Deudoras por primas 134.536 186.453 135.983
1201 Primas por cobrar 134.536 186.453 135.983
13 Deudores por reaseguros y coaseguros 252.986 279.814 331.995
1301 Deudores por siniestros de reaseguros
cedidos 46.632 24.763 21.674
1302 Primas por cobrar coaseguros aceptados 8.245 14.566 37.655
1303 Deudores por siniestros de coaseguros
cedidos 13.546 23.744 29.442
1304 Recuperación de siniestros avisados por
reaseguros cedidos 184.563 216.741 243.224
Total Activo Corriente 420.064 495.576 491.110
14 Inversiones fijas 89.091 96.182 111.224
1402 Activo fijo neto 112.634 123.674 145.882
1401 Depreciación acumulada 23.543 27.492 34.658

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SEGURO VITAL S.A.
Total Activo Fijo 89.091 96.182 111.224
TOTAL ACTIVO 509.155 591.758 602.334
2 PASIVO
21 Cuentas por pagar reservas técnicas 188.497 202.513 233.958
2102 Obligaciones de Siniestros Pendientes 174.433 193.642 219.642
2103 Desviación de Siniestralidad 7.675 3.199 5.652
2104 Reservas de estabilización 6.389 5.672 8.664
22 Reaseguros y Coaseguros cedidos 4.321 4.562 6.887
23 Deuda financiera corto plazo 32.433 56.173 69.886
24 Cuentas por pagar al personal 12.521 15.382 18.975
Total pasivo corriente 237.772 278.630 329.706
25 Deuda financiera largo plazo 54.387 67.658 79.632
26 Otras primas por pagar 3.425 1.500 1.500
Total pasivo de largo plazo 57.812 69.158 81.132
Total pasivo 295.584 347.788 410.838
3 P A T R I M O N I O
31 Capital 50.000 50.000 50.000
32 Reservas 35.514 35.216 39.912
3201 Legales 4.132 4.132 7.798
3202 Especiales 23.548 23.548 24.252
3203 Reserva de Capital 7.834 7.536 7.862
33 Resultados Acumulados 128.057 158.754 101.584
Total Patrimonio 213.571 243.970 191.496
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 509.155 591.758 602.334
SEGURO VITAL S.A.
Estado de Resultados
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre
Expresado en miles de dólares
Código Nombre de la Cuenta 2014 2015 2016
5 INGRESOS
51 Ingresos Operacionales 606.007 683.693 713.208

16
SEGURO VITAL S.A.
5101 Prima Emitida 378.621 421.883 437.892
5102 Comisiones Recibidas 32.794 45.311 48.722
5103 Recuperaciones y Salvamentos de
Siniestros 194.592 216.499 226.594
52 Rendimiento de Inversiones 12.683 7.931 5.928
5201 Renta Fija 9.543 6.532 4.782
5202 Renta Variable 3.140 1.399 1.146
Total Ingresos 618.690 691.624 719.136
4 EGRESOS
41 Gastos de Administración 54.756 69.854 81.564
42 Comisiones Pagadas 2.579 5.653 7.853
43 Liquidación y rescates 189.540 198.653 145.876
44 Siniestros pagados 202.298 227.807 228.906
4401 De Seguros 194.364 218.754 217.484
4402 Gastos liquidaciones de Siniestros 7.934 9.053 11.422
45 Provisiones, Amortizaciones y
Depreciaciones 2.675 4.542 5.673
Total Egresos 451.848 506.509 469.872
Utilidad Operativa (UAII) 166.842 185.115 249.264
46 Gastos Financieros 6.731 8.764 9.883
Utilidad Antes de Impuestos 160.111 176.351 239.381
Impuestos 35% 56.039 61.723 83.783
Utilidad Neta 104.072 114.628 155.598
1. Con respecto de la liquidez la empresa se puede mencionar:
Opciones de Respuesta:
A. La empresa mantiene niveles de liquidez adecuados, con valores entre
1,77 y 1,49 aproximadamente de razón corriente, mientras que su prueba
ácida disminuye en 1,25 y 1,12, a pesar de esta disminución la empresa
mantiene un adecuado nivel, así como también un capital de trabajo
positivo en el último año de aproximadamente $161.000.
B. Por cada dólar que la empresa debe en el corto plazo, la empresa
mantiene 1,77 y 1,49 dólares para hacer frente a esta deuda, mientras

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SEGURO VITAL S.A.
5101 Prima Emitida 378.621 421.883 437.892
5102 Comisiones Recibidas 32.794 45.311 48.722
5103 Recuperaciones y Salvamentos de
Siniestros 194.592 216.499 226.594
52 Rendimiento de Inversiones 12.683 7.931 5.928
5201 Renta Fija 9.543 6.532 4.782
5202 Renta Variable 3.140 1.399 1.146
Total Ingresos 618.690 691.624 719.136
4 EGRESOS
41 Gastos de Administración 54.756 69.854 81.564
42 Comisiones Pagadas 2.579 5.653 7.853
43 Liquidación y rescates 189.540 198.653 145.876
44 Siniestros pagados 202.298 227.807 228.906
4401 De Seguros 194.364 218.754 217.484
4402 Gastos liquidaciones de Siniestros 7.934 9.053 11.422
45 Provisiones, Amortizaciones y
Depreciaciones 2.675 4.542 5.673
Total Egresos 451.848 506.509 469.872
Utilidad Operativa (UAII) 166.842 185.115 249.264
46 Gastos Financieros 6.731 8.764 9.883
Utilidad Antes de Impuestos 160.111 176.351 239.381
Impuestos 35% 56.039 61.723 83.783
Utilidad Neta 104.072 114.628 155.598
1. Con respecto de la liquidez la empresa se puede mencionar:
Opciones de Respuesta:
A. La empresa mantiene niveles de liquidez adecuados, con valores entre
1,77 y 1,49 aproximadamente de razón corriente, mientras que su prueba
ácida disminuye en 1,25 y 1,12, a pesar de esta disminución la empresa
mantiene un adecuado nivel, así como también un capital de trabajo
positivo en el último año de aproximadamente $161.000.
B. Por cada dólar que la empresa debe en el corto plazo, la empresa
mantiene 1,77 y 1,49 dólares para hacer frente a esta deuda, mientras

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que su prueba ácida presenta un 1,23 y 1,09 dólares para hacer frente a
la deuda. Su capital de trabajo es positivo con un valor por arriba de los
$200.000.
C. La liquidez corriente de la empresa presenta un nivel adecuado con un
valor de 1,77 y 1,49 por cada dólar de deuda a corto plazo. Es importante
mencionar que existe una leve disminución de su liquidez medida como
prueba ácida con 1,60 y 1,39 por cada dólar de deuda a corto plazo.
D. La empresa mantiene niveles iguales de liquidez corriente y prueba
ácida, es decir que la empresa tiene 1,77 y 1, 49 dólares para hacer
frente a sus deudas de corto plazo, lo cual es una liquidez adecuada para
la actividad de la empresa. Es importante mencionar que su capital de
trabajo es positivo y se encuentra en un nivel de $161.000 dólares.
2. Tomando como referencia los ratios de endeudamiento podemos decir
que:
Opciones de Respuesta:
A. A. El financiamiento de la empresa se genera a través del pasivo, por lo
que el indicador del endeudamiento presenta un valor de 65%, es decir
que por cada dólar que la empresa mantiene invertidos en activos 0.65
centavos de dólar están siendo financiados con deuda, por otro lado con
respecto de la relación del pasivo y patrimonio la deuda triplica su aporte
con aproximadamente 2,76 dólares por cada dólar de financiamiento del
patrimonio.
B. La empresa por cada dólar que mantiene invertido el 68% está siendo
financiado por el pasivo o por deuda, manteniendo la misma relación con
respecto del patrimonio en el ratio de deuda – capital con un indicador
de 2.15.
C. La empresa por cada dólar que tiene invertido en activos el 63% está
siendo a través de deuda poniendo en peligro la liquidez de la empresa
debido a la carga financiera que esto representan.
D. La posición financiera de la empresa es comprometedora debido al alto
nivel de financiamiento por parte del pasivo con respecto del total de
activos, el cual presenta un valor de 72% y su relación entre deuda y
capital se encuentra en un nivel de 1.43 dólares.

3. En lo que respecta a la rentabilidad económica de la empresa, esta ha
presentado:
Opciones de Respuesta:
A. La rentabilidad generada por el uso de los activos de la empresa ha
mantenido un crecimiento con el pasar del tiempo, presentando valores
de 20%, 19% y 26%. Es decir que por cada dólar que la empresa invierte
en activos genera un beneficio de 0,26 centavos de dólar.
B. Un crecimiento con el pasar de los años con valores de 18%, 22% y 24%,
lo que permite evidenciar una eficiente gestión de la empresa en el uso
de inversión en activos.
C. Que por cada dólar que la empresa invierte en activos la generación
de utilidad es de 0,20, 0,24 y 0,25 centavos de dólar de beneficios,
es importante tener en cuenta que la empresa ha tomado decisiones
adecuadas de inversión.
D. Que la rentabilidad de la empresa ha mantenido un crecimiento constante,
con valores de 20%, 21% y 26%, esto permite evidenciar que la empresa
utiliza adecuadamente sus activos logrando generar altos beneficios
netos.
4. La rentabilidad financiera de la empresa permite conocer que:
Opciones de Respuesta:
A. La empresa presenta niveles altos de rentabilidad financiera, lo cual se
convierte en un indicador adecuado de gestión de recursos externos,
es decir que por cada dólar que la empresa tiene en patrimonio genera
aproximadamente 0,60 centavos de dólar de ganancia.
B. La empresa mantiene una tendencia de crecimiento de su rentabilidad
financiera con valores de 0,45, 0,42 y 0,82 centavos de dólar por cada
dólar invertido en la empresa en el patrimonio.
C. La rentabilidad financiera mantiene un crecimiento constante, lo
que permite evidenciar una adecuada gestión en la generación de
beneficios por parte de la empresa en sus primeros años de análisis, no
manteniéndose esta tendencia en los años posteriores disminuyendo su
rentabilidad financiera en 0.46 centavos de dólar.

D. La empresa presenta una generación de rentabilidad interesante para los
inversionistas de este sector con valores por arriba del 40%, es decir por
cada dólar que aportan los accionistas la empresa es capaz de generar
más de 0.40 centavos de dólar.
5. Con respecto de las fuentes de fondos y usos de fondos de la empresa
se puede mencionar que:
Opciones de Respuesta:
A. Las principales fuentes de financiamiento de la empresa son las primas
por cobrar, las obligaciones de siniestros pendientes y la deuda financiera
de corto plazo, mientras que sus principales usos son las adiciones a
los activos fijos y la cobertura en la disminución de la generación de
resultados.
B. Las principales fuentes de financiamiento de la empresa son las primas
por cobrar, las obligaciones de siniestros pendientes y la deuda financiera
de largo plazo, mientras que sus principales usos son las adiciones a
los activos fijos y la cobertura en la disminución de la generación de
resultados.
C. Las principales fuentes de financiamiento de la empresa son las primas
por cobrar, las obligaciones de siniestros pendientes y las reservas de la
empresa, mientras que sus principales usos son las adiciones a los activos
fijos, la cobertura en la disminución de la generación de resultados.
D. Las principales fuentes de financiamiento de la empresa son las primas
por cobrar, las inversiones financieras y la deuda financiera de corto
plazo, mientras que sus principales usos son las adiciones a los activos
fijos y la cobertura en la disminución de la generación de resultados.

6. Tomando en cuenta la información completa de la empresa, y Usted
desarrollando el papel de Jorge, que criterio presentaría al comité de
crédito del Banco con respecto de la solicitud realizada por la empresa.
Opciones de Respuesta:
A. Aprobar el crédito a corto plazo por la capacidad financiera que la
empresa presenta.
B. Aprobar el crédito a largo plazo tomando en cuenta el monto y capacidad
financiera.
C. Negar el crédito debido a la sobrecarga de financiamiento que la empresa
mantiene en la actualidad.
D. Negar el crédito por su escasa liquidez y su estructura de financiamiento.
6. Criterio de Evaluación: Se calificarán los aciertos con el valor de 1 punto

2 comentarios:

  1. Quisiera saber si me podrian ayudar con un correo, para que me expliquen como se da la ayuda a resolver esta prueba objetiva.
    mi correo es aririos@hotmail.es
    Espero su respuesta.
    Gracias

    ResponderEliminar
  2. me podrian ayudar con las respuestas porfavor

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