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miércoles, 6 de junio de 2018

Tarea resuelta de FINANZAS 1 Abril 2018- Agosto 2018

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La Universidad Católica de Loja UTPL
1. Actividad de aprendizaje: Aplicar herramientas de análisis financiero para
detectar aspectos relevantes de la empresa.
2. Tema de la tarea: Situación financiera empresarial.
3. Competencia a la que aporta la actividad:.
4. Orientaciones metodológicas (estrategias de trabajo):
a. Realice una lectura comprensiva del capítulo 6 del texto básico,
denominado “Análisis de Estados Financieros” de la página 127 a 167,
con la finalidad de fortalecer la teoría.
b. Realice los cálculos en una hoja de Excel, utilice las herramientas básicas
del Excel para poder desarrollar de la mejor manera el ejercicio.
c. Realice el análisis vertical de la empresa.
d. Realice el análisis horizontal de la empresa.
e. Interprete los datos obtenidos.
f. Utilice recursos bibliográficos adicionales relacionados con el análisis
vertical y horizontal.
g. Resuelva las interrogantes sobre la actividad planteada.
5. Interrogantes de la actividad planteada:
5.1. Con la información establecida en el primer bimestre proceda a contestar
las siguientes interrogantes, tome en cuenta la información proporcionada
de la empresa Cemento Cruz Azul, así como también de sus estados
financieros.
1. Con respecto de la liquidez la empresa se puede mencionar:
Opciones de Respuesta:
A. Los niveles de liquidez de la empresa se presentan bajos en los últimos
años, con valores de 0,14, 0,13 y 0,13 centavos de dólar en la liquidez
corriente, con un ligero incremento de 0,52, 0.48 y 0,48 centavos de dólar
en la prueba del ácido, esto se debe a la alta concentración de deuda

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La Universidad Católica de Loja UTPL
1. Actividad de aprendizaje: Aplicar herramientas de análisis financiero para
detectar aspectos relevantes de la empresa.
2. Tema de la tarea: Situación financiera empresarial.
3. Competencia a la que aporta la actividad:.
4. Orientaciones metodológicas (estrategias de trabajo):
a. Realice una lectura comprensiva del capítulo 6 del texto básico,
denominado “Análisis de Estados Financieros” de la página 127 a 167,
con la finalidad de fortalecer la teoría.
b. Realice los cálculos en una hoja de Excel, utilice las herramientas básicas
del Excel para poder desarrollar de la mejor manera el ejercicio.
c. Realice el análisis vertical de la empresa.
d. Realice el análisis horizontal de la empresa.
e. Interprete los datos obtenidos.
f. Utilice recursos bibliográficos adicionales relacionados con el análisis
vertical y horizontal.
g. Resuelva las interrogantes sobre la actividad planteada.
5. Interrogantes de la actividad planteada:
5.1. Con la información establecida en el primer bimestre proceda a contestar
las siguientes interrogantes, tome en cuenta la información proporcionada
de la empresa Cemento Cruz Azul, así como también de sus estados
financieros.
1. Con respecto de la liquidez la empresa se puede mencionar:
Opciones de Respuesta:
A. Los niveles de liquidez de la empresa se presentan bajos en los últimos
años, con valores de 0,14, 0,13 y 0,13 centavos de dólar en la liquidez
corriente, con un ligero incremento de 0,52, 0.48 y 0,48 centavos de dólar
en la prueba del ácido, esto se debe a la alta concentración de deuda

con costo que tiene la empresa y que se puede identificar en el ratio
deuda capital en los últimos tres años, evidenciando que por cada dólar
que el patrimonio aporta como financiamiento la deuda aporta 2.87, 2.94
y 2.58 dólares como financiamiento, la relación se mantiene al tomar
en cuenta la relación de la deuda con respecto del activo en donde la
deuda representa 0.65, 0.66 y 0.61 por cada dólar invertido en activo en
la empresa.
B. Los niveles de liquidez de la empresa se presentan bajos en los últimos
años, con valores de 0,14, 0,13 y 0,13 centavos de dólar en la liquidez
corriente, con un ligero incremento de 0,52, 0,48 y 0,48 centavos de dólar
en la prueba del ácido, esto se debe a la alta concentración de deuda
con costo que tiene la empresa y que se puede identificar en el ratio
deuda capital en los últimos tres años, evidenciando que por cada dólar
que el patrimonio aporta como financiamiento la deuda aporta 1.87, 1.94
y 1.58 dólares como financiamiento, la relación se mantiene al tomar
en cuenta la relación de la deuda con respecto del activo en donde la
deuda representa 0.65, 0.66 y 0.61 por cada dólar invertido en activo en
la empresa.
C. Los niveles de liquidez de la empresa se presentan bajos en los últimos
años, con valores de 0,16, 0,14 y 0,14 centavos de dólar en la liquidez
corriente, con un ligero incremento de 0,65, 0,52 y 0,52 centavos de dólar
en la prueba del ácido, esto se debe a la alta concentración de deuda
con costo que tiene la empresa y que se puede identificar en el ratio
deuda capital en los últimos tres años, evidenciando que por cada dólar
que el patrimonio aporta como financiamiento la deuda aporta 1.87, 1.94
y 1.58 dólares como financiamiento, la relación se mantiene al tomar
en cuenta la relación de la deuda con respecto del activo en donde la
deuda representa 0.65, 0.66 y 0.61 por cada dólar invertido en activo en
la empresa.
D. Los niveles de liquidez de la empresa se presentan bajos en los últimos
años, con valores de 0,16, 0,14 y 0,14 centavos de dólar en la liquidez
corriente, con un ligero incremento de 0,65, 0,52 y 0,52 centavos de dólar
en la prueba del ácido, esto se debe a la alta concentración de deuda
con costo que tiene la empresa y que se puede identificar en el ratio
deuda capital en los últimos tres años, evidenciando que por cada dólar
que el patrimonio aporta como financiamiento la deuda aporta 2.87, 2.94
y 2.58 dólares como financiamiento, la relación se mantiene al tomar
en cuenta la relación de la deuda con respecto del activo en donde la

deuda representa 0.65, 0.66 y 0.61 por cada dólar invertido en activo en
la empresa.
2. Tomando como referencia los ratios de actividad de la empresa podemos
decir que:
Opciones de Respuesta:
A. Las rotaciones de los inventarios en la empresa se presentan con un
nivel que debe ser analizado por la administración debido a que tardan
66.7, 65.4 y 70.9 días en convertirse en efectivo, factor que ha ido
incrementándose durante los últimos años, a pesar de esto la empresa
mantiene un periodo promedio de cobro más rápido que su periodo
promedio de pago, permitiéndole mantener un espacio de tiempo prudente
para poder cubrir sus deudas, pero esto puede presentar problemas si la
rotación de sus inventarios sigue incrementando.
B. Las rotaciones de los inventarios en la empresa se presentan con un
nivel que debe ser analizado por la administración debido a que tardan
56.7, 55.4 y 60.9 días en convertirse en efectivo, factor que ha ido
incrementándose durante los últimos años, a pesar de esto la empresa
mantiene un periodo promedio de cobro más rápido que su periodo
promedio de pago, permitiéndole mantener un espacio de tiempo prudente
para poder cubrir sus deudas, pero esto puede presentar problemas si la
rotación de sus inventarios sigue incrementando.
C. Las rotaciones de los inventarios en la empresa se presentan con un
nivel que debe ser analizado por la administración debido a que tardan
6.44, 6.59 y 6.00 días en convertirse en efectivo, factor que ha ido
incrementándose durante los últimos años, a pesar de esto la empresa
mantiene un periodo promedio de cobro más rápido que su periodo
promedio de pago, permitiéndole mantener un espacio de tiempo prudente
para poder cubrir sus deudas, pero esto puede presentar problemas si la
rotación de sus inventarios sigue incrementando.
D. Las rotaciones de los inventarios en la empresa se presentan con un nivel
que debe ser analizado por la administración debido a que tardan 6.7, 6.8
y 7.0 días en convertirse en efectivo, factor que ha ido incrementándose
durante los últimos años, a pesar de esto la empresa mantiene un
periodo promedio de cobro más rápido que su periodo promedio de pago,
permitiéndole mantener un espacio de tiempo prudente para poder cubrir

sus deudas, pero esto puede presentar problemas si la rotación de sus
inventarios sigue incrementando.
3. En lo que respecta a la rentabilidad de la empresa, esta ha presentado:
Opciones de Respuesta:
A. Los resultados de la empresa han sido óptimos, esto quiere decir que la
empresa ha podido utilizar de manera eficiente sus recursos y su política
de mantener bajos niveles de liquidez para incrementar su rentabilidad,
es así que la rentabilidad sobre los activos presenta niveles entre 33%,
32% y 38% en los últimos años, mientras que la rentabilidad sobre el
patrimonio presenta valores entre 122%, 111% y 120%. Así mismo
tomando en cuenta los márgenes de utilidad bruta, operativa y neta la
empresa a pesar de presentar un decrecimiento en el año 2015 se ha
podido recuperar en el año 2016 y generar valores entre el 38%, 34% y
31% respectivamente un valor óptimo para la actividad que realiza.
B. Los resultados de la empresa han sido óptimos, esto quiere decir que la
empresa ha podido utilizar de manera eficiente sus recursos y su política
de mantener bajos niveles de liquidez para incrementar su rentabilidad,
es así que la rentabilidad sobre los activos presenta niveles entre 33%,
32% y 38% en los últimos años, mientras que la rentabilidad sobre el
patrimonio presenta valores entre 122%, 111% y 120%. Así mismo
tomando en cuenta los márgenes de utilidad bruta, operativa y neta la
empresa a pesar de presentar un decrecimiento en el año 2015 se ha
podido recuperar en el año 2016 y generar valores entre el 32%, 28% y
24% respectivamente un valor óptimo para la actividad que realiza.
C. Los resultados de la empresa han sido óptimos, esto quiere decir que la
empresa ha podido utilizar de manera eficiente sus recursos y su política
de mantener bajos niveles de liquidez para incrementar su rentabilidad,
es así que la rentabilidad sobre los activos presenta niveles entre 41%,
38% y 47% en los últimos años, mientras que la rentabilidad sobre el
patrimonio presenta valores entre 122%, 111% y 120%. Así mismo
tomando en cuenta los márgenes de utilidad bruta, operativa y neta la
empresa a pesar de presentar un decrecimiento en el año 2015 se ha
podido recuperar en el año 2016 y generar valores entre el 33%, 30% y
26% respectivamente un valor óptimo para la actividad que realiza.
D. Los resultados de la empresa han sido óptimos, esto quiere decir que la
empresa ha podido utilizar de manera eficiente sus recursos y su política

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de mantener bajos niveles de liquidez para incrementar su rentabilidad,
es así que la rentabilidad sobre los activos presenta niveles entre 41%,
38% y 47% en los últimos años, mientras que la rentabilidad sobre el
patrimonio presenta valores entre 122%, 111% y 120%. Así mismo
tomando en cuenta los márgenes de utilidad bruta, operativa y neta la
empresa a pesar de presentar un decrecimiento en el año 2015 se ha
podido recuperar en el año 2016 y generar valores entre el 38%, 34% y
31% respectivamente un valor óptimo para la actividad que realiza.
4. Con respecto de las fuentes de fondos y usos de fondos de la empresa
se puede mencionar que:
Opciones de Respuesta:
A. El cuadre de balance posterior a los ajustes de ganancias y adición a
los activos fijos cuadra con un valor de 95,465 dólares, teniendo en
cuenta que la principal fuente de fondos es el incremento de utilidades
con un valor de 53,196 dólares, mientras que los principales usos son
el incremento en el activo fijo neto con un monto de 65.007 dólares y el
incremento en el pago de dividendos con un valor de 11.449 dólares.
B. El cuadre de balance posterior a los ajustes de ganancias y adición a
los activos fijos cuadra con un valor de 105,465 dólares, teniendo en
cuenta que la principal fuente de fondos es el incremento de utilidades
con un valor de 63,196 dólares, mientras que los principales usos son
el incremento en el activo fijo neto con un monto de 65.007 dólares y
el incremento el incremento en el pago de dividendos con un valor de
11.449 dólares.
C. El cuadre de balance posterior a los ajustes de ganancias y adición a
los activos fijos cuadra con un valor de 345,616 dólares, teniendo en
cuenta que la principal fuente de fondos es el ingreso neto con un valor
de 300,947 dólares, mientras que los principales usos son el pago de
dividendos con un monto de 247.751 dólares y la adición a los activos
fijos con un valor de 67.407 dólares.
D. El cuadre de balance posterior a los ajustes de ganancias y adición a
los activos fijos cuadra con un valor de 355,761 dólares, teniendo en
cuenta que la principal fuente de fondos es el ingreso neto con un valor
de 300,947 dólares, mientras que los principales usos son el pago de
dividendos con un monto de 247.751 dólares y la adición a los activos
fijos con un valor de 67.407 dólares.

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de mantener bajos niveles de liquidez para incrementar su rentabilidad,
es así que la rentabilidad sobre los activos presenta niveles entre 41%,
38% y 47% en los últimos años, mientras que la rentabilidad sobre el
patrimonio presenta valores entre 122%, 111% y 120%. Así mismo
tomando en cuenta los márgenes de utilidad bruta, operativa y neta la
empresa a pesar de presentar un decrecimiento en el año 2015 se ha
podido recuperar en el año 2016 y generar valores entre el 38%, 34% y
31% respectivamente un valor óptimo para la actividad que realiza.
4. Con respecto de las fuentes de fondos y usos de fondos de la empresa
se puede mencionar que:
Opciones de Respuesta:
A. El cuadre de balance posterior a los ajustes de ganancias y adición a
los activos fijos cuadra con un valor de 95,465 dólares, teniendo en
cuenta que la principal fuente de fondos es el incremento de utilidades
con un valor de 53,196 dólares, mientras que los principales usos son
el incremento en el activo fijo neto con un monto de 65.007 dólares y el
incremento en el pago de dividendos con un valor de 11.449 dólares.
B. El cuadre de balance posterior a los ajustes de ganancias y adición a
los activos fijos cuadra con un valor de 105,465 dólares, teniendo en
cuenta que la principal fuente de fondos es el incremento de utilidades
con un valor de 63,196 dólares, mientras que los principales usos son
el incremento en el activo fijo neto con un monto de 65.007 dólares y
el incremento el incremento en el pago de dividendos con un valor de
11.449 dólares.
C. El cuadre de balance posterior a los ajustes de ganancias y adición a
los activos fijos cuadra con un valor de 345,616 dólares, teniendo en
cuenta que la principal fuente de fondos es el ingreso neto con un valor
de 300,947 dólares, mientras que los principales usos son el pago de
dividendos con un monto de 247.751 dólares y la adición a los activos
fijos con un valor de 67.407 dólares.
D. El cuadre de balance posterior a los ajustes de ganancias y adición a
los activos fijos cuadra con un valor de 355,761 dólares, teniendo en
cuenta que la principal fuente de fondos es el ingreso neto con un valor
de 300,947 dólares, mientras que los principales usos son el pago de
dividendos con un monto de 247.751 dólares y la adición a los activos
fijos con un valor de 67.407 dólares.

5. Con respecto de la situación de la empresa tomando en cuenta los flujos
de actividades del flujo de efectivo por el método indirecto:
Opciones de Respuesta:
A. La empresa presenta una situación sana y en crecimiento debido a que
el flujo de efectivo de las actividades de inversión es positivo con un valor
de 247.751, el flujo de actividades de operación es negativo con un valor
de -67.407 y el flujo de actividades de financiamiento negativo con un
valor de -36.769, cabe resaltar que existe un decremento en la cuenta de
efectivo de -300 miles de dólares.
B. La empresa presenta una situación sana y en crecimiento debido a que
el flujo de efectivo de las actividades de inversión es negativo con un
valor de -67.407, el flujo de actividades de operación es positivo con
un valor de 283.186 y el flujo de actividades de financiamiento negativo
con un valor de -215.479, cabe resaltar que existe un decremento en la
cuenta de efectivo de 300 miles de dólares.
C. La empresa presenta una situación sana y en crecimiento debido a que
el flujo de efectivo de las actividades de inversión es negativo con un
valor de -67.407, el flujo de actividades de operación es positivo con
un valor de 303.347 y el flujo de actividades de financiamiento negativo
con un valor de -215.479, cabe resaltar que existe un decremento en la
cuenta de efectivo de 300 miles de dólares.
D. La empresa presenta una situación sana y en crecimiento debido a que
el flujo de efectivo de las actividades de inversión es negativo con un
valor de -67.407, el flujo de actividades de operación es positivo con
un valor de 303.347 y el flujo de actividades de financiamiento negativo
con un valor de -215.479, cabe resaltar que existe un decremento en la
cuenta de efectivo de 3200 miles de dólares.
6. Tomando como base el informe gerencial presentado por Jorge al
directorio de la empresa, Xavier recomienda a la empresa realizar lo
siguiente:
Opciones de Respuesta:
A. Reestructurar el financiamiento de la empresa para minimizar el impacto
de la carga financiera en la liquidez de la empresa, así como también
mejorar las políticas de cobro para enfocar mayor cantidad de recursos
en la producción a través de inventarios.

B. Reestructurar el financiamiento de la empresa tomando fuentes de
financiamiento de corto plazo para minimizar el impacto de la carga
financiera en la liquidez de la empresa, así como también mejorar
las políticas de cobro para enfocar mayor cantidad de recursos en la
producción a través de inventarios.
C. Reestructurar el financiamiento enfocado en el financiamiento de largo
plazo de la empresa para minimizar el impacto de la carga financiera en
la liquidez de la empresa, así como también mejorar las políticas de cobro
para enfocar mayor cantidad de recursos en las cuentas por cobrar.
D. Reestructurar el financiamiento de la empresa para minimizar el impacto
de la carga financiera en la liquidez de la empresa, de esta manera poder
generar mejores beneficios para que se conviertan en la principal fuente
de financiamiento de la empresa logrando mejorar la situación actual de
la empresa.
6. Criterio de Evaluación: Se calificaran los aciertos con el valor de 1 punto.
1. Actividad de aprendizaje:
2. Tema de la tarea: Situación financiera empresa de Servicios.
3. Competencia a la que aporta la actividad:
• Planifica actividades de inversión, financiamiento y gestión de recursos
financieros en la organización. (Administración en Banca y Finanzas)
• Analiza e interpreta la información contable y financiera para la toma de
decisiones gerenciales. (Contabilidad y Auditoría)
• Examina aspectos contables y financieros de la empresa y la economía
para la toma de decisiones. (Economía)
• Identifica y examina críticamente la información contable y financiera
de las organizaciones turísticas para gestionar los recursos financieros.
(Administración Turística)
• Usa e interpreta la información contable, financiera y de inversión para el
planteamiento, control y toma de decisiones gerenciales en función de la
optimización de recursos en la empresa. (Administración de Empresas)

4. Orientaciones metodológicas (estrategias de trabajo):
a. Revise las páginas comprendidas en la quinta y séptima unidad de la
guía de Finanzas y el capítulo 6 y 7 del texto básico.
b. Consulte otras fuentes bibliográficas sobre análisis financiero.

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